大逆轉(zhuǎn)！白酒機(jī)械強(qiáng)勢回歸，芯片鋰電高位熄火，基建大周期要來了？時(shí)報(bào)看公司

今日盤面：白酒機(jī)械強(qiáng)勢回歸，芯片鋰電成明日黃花。市場內(nèi)的存量資金在超跌板塊和熱門行業(yè)之間來回撤換。8月2日，市場板塊間走勢出現(xiàn)大逆轉(zhuǎn)，盤初還一度強(qiáng)勢的半導(dǎo)體、新能源(鋰礦、光伏股)快速跳水，而前期超跌板塊全線爆發(fā)，工程機(jī)械、化纖、建材水泥、海運(yùn)股快速拉升，其中三一重工、海螺水泥封漲停板。8月2日早盤，滬深兩市成交額就突破1萬億元，資本在板塊之間流動(dòng)的蹺蹺板效應(yīng)顯著。截至午間收盤，滬指漲1.5%，深證成指漲1.44%，創(chuàng)業(yè)板指漲0.53%。盤面上，軍工、豬肉、白酒等板塊漲幅居前。鋼鐵、煤炭、半導(dǎo)體芯片等板塊跌幅居前。

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白酒反彈白酒板塊早盤一度快速下挫水井坊跌超8%，山西汾酒跌5%，舍得酒業(yè)、貴州茅臺(tái)跌超3%，五糧液、古井貢酒等紛紛下挫。但10點(diǎn)半后，白酒板塊開始大幅反彈，集體拉升，盤初一度跌超3%的貴州茅臺(tái)午間收盤大漲逾4%，報(bào)1747元，市值2.62萬億元。

貴州茅臺(tái)上周五晚披露半年報(bào)顯示，營收490.87億元，同比增11.68%；實(shí)現(xiàn)凈利潤246.54億元，同比增9.08%，這是貴州茅臺(tái)自2016年來凈利增速首次回落至個(gè)位數(shù)。同時(shí)披露張坤管理的易方達(dá)藍(lán)籌精選混合型證券投資基金退出前十大流通股東行列。業(yè)績公布后，機(jī)構(gòu)普遍認(rèn)為業(yè)績符合預(yù)期。但由于上半年凈利潤個(gè)位數(shù)的增速創(chuàng)了近5年新低，茅臺(tái)早盤一度跳水跌3.47%報(bào)1620.72元，股價(jià)創(chuàng)去年10月以來新低。國信證券研報(bào)指出，以茅臺(tái)為首的茅指數(shù)股失去了繼續(xù)拔估值的邏輯，甚至估值還有高位回落的壓力。往后看，市場最明確的投資方向是中國經(jīng)濟(jì)的產(chǎn)業(yè)升級(jí)。有業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，白酒下跌趨勢或難短期逆轉(zhuǎn)，未來的市場導(dǎo)向?qū)?huì)是重科技、重基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)、重環(huán)保新能源，而不是重白酒。連日大跌的水井坊早盤一度大跌超8%，午間收盤跌幅收窄至0.24%以內(nèi)。水井坊8月1日公告，公司與梁明鋒和國威公司經(jīng)過多輪磋商、深入探討后，在合資項(xiàng)目的若干重要商業(yè)安排問題上難以達(dá)成一致，水井坊決定根據(jù)框架協(xié)議的相關(guān)規(guī)定向?qū)Ψ桨l(fā)出友好通知，終止框架協(xié)議和合資項(xiàng)目且雙方均不承擔(dān)任何責(zé)任。公司曾于今年4月份宣布布局醬酒，當(dāng)時(shí)股價(jià)一度漲停。招商證券研報(bào)稱，上周食品飲料板塊劇烈下行，主要受海外市場調(diào)整以及疫情的影響，市場擔(dān)憂白酒行業(yè)估值的持續(xù)調(diào)整。今年白酒行業(yè)量價(jià)表現(xiàn)均較為積極，目前各大酒企任務(wù)進(jìn)度均提前于公司預(yù)期，全年來看仍有望順利完目標(biāo)?；赝麣v史，招商證券認(rèn)為需求端難以預(yù)測，但供給端強(qiáng)壁壘以及合理估值可以保障收益率。結(jié)合估值分析，當(dāng)下高端白酒已經(jīng)跌出價(jià)值，建議長線資金持續(xù)買入，建議關(guān)注邊際改善的次高端品牌。

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機(jī)械走高白酒反彈下，早前持續(xù)承壓的“茅股”今日大幅走高。豬肉股迎來久違上漲，牧原股份盤中一度漲停，大北農(nóng)、溫氏股份、新五豐漲超7%，正邦科技、天邦股份、新希望、唐人神等紛紛跟漲。根據(jù)國家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)，6月末全國能繁母豬存欄4564萬頭，已恢復(fù)至正常年份水平。上周國務(wù)院常務(wù)會(huì)議要求建立生豬生產(chǎn)逆周期調(diào)控機(jī)制，當(dāng)能繁母豬存欄量月度同比減少10％以上或生豬養(yǎng)殖連續(xù)嚴(yán)重虧損3個(gè)月時(shí)，各地可對(duì)規(guī)模養(yǎng)殖場（戶）給予一次性臨時(shí)救助。機(jī)構(gòu)表示，7月以來國家多次啟動(dòng)收儲(chǔ)，豬肉價(jià)格政策底或已出現(xiàn)、繼續(xù)下跌空間有限。

工程機(jī)械板塊也隨之大漲，龍頭三一重工、中聯(lián)重科漲停，徐工機(jī)械、柳工、上海滬工等紛紛跟漲。

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半導(dǎo)體殺跌與“茅股”強(qiáng)勢回歸不同，近期強(qiáng)勢的光伏、新能源、軍工、半導(dǎo)體四大成長股行業(yè)，8月2日大幅分化，半導(dǎo)體，新能源尤其是鋰礦板塊持續(xù)大幅下挫，獲利回吐明顯。盤初還一度強(qiáng)勢的半導(dǎo)體、鋰礦股快速跳水。高位半導(dǎo)體芯片股大幅回落，全志科技跌近15%，富瀚微、北京君正跌超10%，斯達(dá)半導(dǎo)、圣邦股份跌超9%。

中金公司指出，近期成長風(fēng)格持續(xù)性的關(guān)注升溫，科創(chuàng)制造與消費(fèi)的表現(xiàn)開始“此消彼長”。本輪領(lǐng)漲的新能源汽車、半導(dǎo)體等產(chǎn)業(yè)鏈盈利預(yù)告亮眼，盈利和產(chǎn)業(yè)景氣度仍然向上，相比其余行業(yè)基本面相對(duì)優(yōu)勢明顯。當(dāng)前創(chuàng)業(yè)板指以及電氣設(shè)備、半導(dǎo)體、生物制品等熱門行業(yè)估值不低，面臨波動(dòng)難免加大，但相比歷史極端估值仍有距離。與此同時(shí)，鋰礦板與白酒板塊走勢正好相反，早盤一度沖高后隨大幅跳水。8月2日早盤，A股鋰礦股集體大漲，板塊指數(shù)漲幅近8%，其中，天華超凈漲20%封漲停板，江特電機(jī)、永興材料漲10%漲停，天齊鋰業(yè)、比亞迪逼近漲停。其中，贛鋒鋰業(yè)(002460)早盤一度漲逾7%，報(bào)206.58元刷新歷史新高。7月30日晚間，贛鋒鋰業(yè)發(fā)布多個(gè)公告，公司宣布以自有資金對(duì)控股子公司江西贛鋒鋰電科技有限公司增資20億元。同時(shí)，贛鋒鋰電也對(duì)外引入了20家投資方，引資金額合計(jì)9.7125億元，其中小米產(chǎn)投與極目創(chuàng)投為領(lǐng)投方，各認(rèn)購1.875億元。當(dāng)晚，贛鋒鋰業(yè)還對(duì)全資子公司上海贛鋒進(jìn)行增資17億元，同時(shí)對(duì)贛鋒國際增資8億美元，均是為了擴(kuò)大公司全資子公司對(duì)外投資的資本實(shí)力，確保項(xiàng)目投資的資金需求。近期贛鋒國際（或其全資子公司）正在以自有資金對(duì)加拿大Millennial進(jìn)行要約收購，以進(jìn)一步布局上游鋰鹽湖資源。但隨后鋰礦股沖高回落，盛新鋰能跌停，雅化集團(tuán)跌超6%，贛鋒鋰業(yè)沖高回落下跌6%，永興材料、西藏礦業(yè)、天齊鋰業(yè)等紛紛下挫。近日強(qiáng)勢的板塊中，只有軍工仍然保持熱度。8月2日軍工板塊大幅拉升，航天彩虹漲停，中航重機(jī)、愛樂達(dá)一度觸及漲停，中航西飛、亞航科技、晨曦航空、中航高科、航天發(fā)展等紛紛大漲。截至7月30日，國防軍工32股已發(fā)布半年報(bào)業(yè)績預(yù)告或正式發(fā)布半年報(bào)，業(yè)績增長的有24只。14只軍工概念股的上半年歸母凈利潤同比實(shí)現(xiàn)翻倍，包括海特高新、博云新材、新光光電等。在軍費(fèi)穩(wěn)定增長以及實(shí)現(xiàn)建軍一百年奮斗目標(biāo)的背景下，國防軍工行業(yè)基本面趨勢持續(xù)向好，未來幾年將迎來高速、持續(xù)、穩(wěn)定的發(fā)展機(jī)遇期。這些，用戶都在看

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